Investori často chcú kombinovať niekoľko opcií dohromady. Zadanie kombinovaného opčného príkazu však môže byť časovo veľmi náročné. Vďaka obchodnej platforme Trader Workstation je však vytvorenie opčnej kombinácie otázkou niekoľkých sekúnd.
V tomto článku si vysvetlíme, ako odoslať kombinovaný príkaz na burzu pomocou nástroja OptionTrader. Ďalej vám uvedieme niekoľko príkladov opčných kombinácií v platforme TWS.
Opčná kombinácia a problémy pri zadávaní obchodného príkazu
Zostaviť opčnú kombináciu (nazývanú tiež kombinovaný príkaz) nohu po nohe je občas ťažké. Najmä pri veľkej volatilite na akciovom trhu sa ceny opcií rýchlo menia. Nastavenie jednoduchého call spreadu po jednotlivých nohách tak v praxi môže byť frustrujúce.
Spravidla sa začína nákupom call opcie, aby bolo možné následne call opciu vypísať bez ďalších maržových požiadaviek. Nákup call opcie samozrejme nie je problém, iba v praxi často dochádza k poklesu podkladového aktíva pri realizácii zadaného limitného príkazu long call opcie.
Výsledkom je pokles nákupnej a predajnej ceny call opcie, ktorú chcete vypísať. V dôsledku toho je potrebné upraviť predajnú cenu smerom nadol, čo v konečnom dôsledku môže znamenať horšiu cenu za celú opčnú kombináciu, než ktorú ste pôvodne očakávali.
OptionTrader: Efektívne riešenie pre opčné kombinácie
Opčné burzy, ako je Euronext, ponúkajú tzv. spread book. To znamená, že máte možnosť obchodovať priamo s kombináciami opcií. Platforma TWS, ku ktorej majú klienti LYNX prístup, umožňuje tieto opčné kombinácie jednoducho zadávať.
Vďaka nástroju OptionTrader je možné rýchlo zadávať opčné kombinácie (napríklad vertikálny spread, butterfly, straddle, iron condor) iba jedným pokynom. Veľkou výhodou takéhoto kombinovaného príkazu je, že nemusíte zadávať samostatný príkaz na nákup a predaj pre každú časť opčnej kombinácie.
Jednoducho obchodujete s cenou za celkovú kombináciu opcií, ktorú chcete využiť. Objasníme si to na praktickom príklade.
Opčná kombinácia: Praktický príklad
Na obrázku nižšie sú zobrazené nákupné a predajné ceny opcií. Ide o EOE call 716 August a EOE call 717 August. Táto kombinácia sa v rámci obchodnej platformy TWS nazýva vertikálny call spread alebo bull spread.
Predpokladajme, že chcete zaujať pozíciu v týchto opciách. Môžete začať ručným zadaním nákupného príkazu pre call EOE 716 August. V tomto príklade je aktuálna ponuka (Bid) €3,90 a dopyt (Ask) €4,15. Môžeme skúsiť kúpiť call opciu limitným príkazom za cenu €3,90 alebo za €4,00. Obvyklá technika je umiestnenie limitného príkazu najprv na MID cenu (stred medzi Bid/Ask)
Po vykonaní tohto pokynu môžete vypísať (predať) call EOE 717 August bez ďalších maržových požiadaviek. Otázkou však je, akú prémiu môžete za tento call ešte získať, ak ste exekuovali obchod za €3,90 za call EOE 716 August.
Pravdepodobne sa dočkáte exekúcie za cenu €3,90 iba vtedy, keď hodnota indexu klesne a ponuka (dopyt call EOE 716 August) sa posunie. Potom sa zmení aj spread pri call EOE 717 August. Je preto ťažké vopred určiť, koľko zaplatíte. A tiež je to časovo náročné.
Úspešné obchodovanie s opciami
Získajte bezplatnú investičnú knihu o obchodovaní opcií
Spoznajte základy obchodovania opcií a faktory ovplyvňujúce ich cenu. Čo je volatilita a význam gréckych písmen. Na viac ako 65 stranách získate najpopulárnejšie opčné stratégie a všetko dôležité pre úspešný trading opcií.
