Vojna na Ukrajině pokračuje a Rusko sa tiež ocitá čím ďalej tým viac v medzinárodnej izolácii a dopadajú naň početné sankcie. Na svetových trhoch aj medzi investormi tak prirodzene panuje neistota. Ako v súčasnej situácii ochrániť svoje portfólio? Do čoho sa teraz oplatí investovať?
Ktoré akcie predstavujú príležitosť a aké cenné papiere môžu byť rizikové? V článku vám prinášame pohľady analytikov a investorov na aktuálnu situáciu. Rozoberieme si niektoré možné dôsledky vojny na Ukrajine a pozrieme sa na akcie, ktoré by mohli byť zaujímavou investičnou príležitosťou.
Konflikt na Ukrajine ako hrozba pre cenu ropy a zemného plynu?
Hrozí rast cien ropy a zemného plynu? V súčasnej situácii sa dokonca hovorí aj o scenároch, kedy by Rusko mohlo prestať dodávať zásoby týchto komodít do Európy. Situácia je veľmi neistá. Vzhľadom na to, že Rusko produkuje až 12 % svetovej ropy a 17 % zemného plynu, môže sa toto riziko zdať vysoké. Ak bude distribúcia plynu a ropy z Ruska zastavená (alebo znížená), možno očakávať rast ceny v Európe.
Analytik JPMorgan Chase Michael Cembalest uvádza, že až 40 % zemného plynu a 27 % zásob ropy pochádza z Ruska. Naopak, Spojené štáty dovážajú z Ruska iba 1-3 % svojej ropy a plynu. Ukrajina zohrávajú tiež dôležitú úlohu v poľnohospodárstve. Konflikt môže tento štát poškodiť aj na dlhú dobu, čo pre Európu prináša riziko vo forme zníženého dovozu mäkkých komodít (najmä obilnín).
Dôsledky sankcií a odstrihnutie Ruska od systému SWIFT?
Západné krajiny na čele s USA na Rusko zoslali veľmi tvrdé sankcie a jedna z tých najvýznamnejších je odrezanie Ruska od finančného systému SWIFT. Vybrané ruské banky tak nemôžu vykonávať väčšinu medzinárodných transakcií, predovšetkým tých so západom. Pre Rusko bude tento krok mať významný vplyv a už teraz môžeme vidieť drastický prepad ruského rubľa. Pre Európu však tento krok nie je zadarmo. Hoci tieto sankcie zrejme poškodia predovšetkým Rusko, môže dôjsť k negatívnemu efektu aj v západnom svete.
Až 70 % zemného plynu z Ruska prúdi priamo do Európy a odlúčenie Ruska od SWIFTu pravdepodobne povedie k výraznému poklesu ich ponuky. To zrejme Rusko donúti vykonávať väčšinu svojho zostávajúceho obchodu s Čínou, ktorá z toho môže profitovať.
Čína si už v roku 2015 vytvorila vlastný finančný systém CIPS (Cross-Border Interbank Payment System). Ten mal Číne priniesť vyššiu integráciu juanu na medzinárodnom trhu. Tento finančný systém využíva 30 bánk z Japonska, 23 bánk z Ruska a ďalších 31 bánk z afrických štátov. CIPS je pod záštitou People’s Bank of China (PBOC). CIPS však nie je jedinou alternatívou SWIFTu.
Rusko samo využíva svoj finančný systém v mene SPFS (Systém for Transfer of Financial Messages). Tieto dva finančné systémy pomôžu Rusko udržať v chode aj v prípade sankcií. Rusko vyššou implementáciou čínskeho systému CIPS prehĺbilo vzájomné vzťahy av roku 2020 bolo 17,5 % transakcií medzi týmito dvoma štátmi vykonaných v juanoch.
Z tohto dôvodu môžeme iba očakávať posilnenie čínskych bánk a čínskych akcií, pretože ony jediné budú môcť vykonávať obchod s Ruskom cez juanov a rubeľ. Medzi najväčšie čínske banky patria: Industrial & Commercial Bank of China (ICBC), Bank of China (BOC) a Agricultural Bank of China (ABC bank).
Najväčšia ruská banka Sberbank, ktorá sa v minulých rokoch radila medzi najziskovejšie na celom svete, zaznamenáva obrovský prepad. Akcie Sberbank k októbru v roku 2021 vykazovali hodnotu 380 rubľov. Teraz sa banka nachádza v obrovských problémoch. Sberbank ale nie je jediný príklad obrovského prepadu ruskej ekonomiky. V problémoch sú aj akcie energetickej spoločnosti Gazprom a ďalších.
Konflikt na Ukrajine a zavedené sankcie tak pravdepodobne povedú ku krátkodobému posilneniu čínskych bánk a strednodobému rastu cien komodít a inflácii. Aj zosilnený obchod s Čínou však nedokáže zabrániť problémom, ktoré ruskú ekonomiku zrejme čakajú.
Mark Mobius a investovanie do zlata a ázijských akcií
Investor a zakladateľ spoločnosti Mobius Capital Partners Mark Mobius k aktuálnej situácii na Ukrajine poznamenal, že prudko rastúca cena ropy zrejme zvýši inflačný tlak na rad krajín závislých na rope z Ruska. Podľa neho by investovanie do zlata mohlo byť v súčasnej neistote na trhoch vhodnou alternatívou.
Tiež uvádza, že je dobré sa zamerať na trhy, ktorých sa priamo nedotknú uvalené sankcie a dopady konfliktu na Ukrajine. Za celkom bezpečný prístav potom označil napríklad Čínu, Vietnam a Thajsko. Druhým dychom ale dodáva, že vzhľadom na dynamickosť celej situácie a rastúce úrokové sadzby by investori mali byť obzvlášť opatrní.
Obavy z hackerských útokov ako príležitosť na kybernetické akcie?
Dan Ives z investičnej spoločnosti Wedbush hovorí, že invázia na Ukrajinu by mohla byť zaujímavou príležitosťou pre akcie firiem zaoberajúcich sa kybernetickou bezpečnosťou. Rastúca hrozba hackerských útokov zvyšuje dopyt po systémoch, ktoré by zabezpečili kybernetickým útokom dostatočnú ochranu.
5 akcií kybernetických spoločností:
| Meno spoločnosti | Symbol | ISIN | Mena | Zatváracia cena predchádzajúceho dňa |
|---|---|---|---|---|
| Zscaler Inc | ZS | US98980G1022 | USD | 202,85 |
| Crowdstrike Holdings Inc | CRWD | US22788C1053 | USD | 342,97 |
| Fortinet Inc | FTNT | US34959E1091 | USD | 91,88 |
| Cyberark Software Ltd | CYBR | IL0011334468 | USD | 305,74 |
| Palo Alto Networks Inc | PANW | US6974351057 | USD | 386,83 |
Dan Ives zároveň dodáva, že podobné geopolitické krízy môžu byť využité na nákup akcií, ktoré sú kvôli panike na trhu silne prepredané. Hovorí najmä o technologickom sektore a spomína napríklad akcie Microsoft, Apple, Oracle, Adobe a Salesforce.
Invázia očami investora: Vývoj trhov, riziká a príležitosti
Ponúkame vám webinár reagujúci na aktuálnu situáciu. Získajte potrebné informácie k efektívnej ochrane svojich investícií a zoznámte sa s možnými dlhodobými dopadmi invázie na ceny akcií a komodít. Spoznajte aj aktuálne príležitosti na trhu, ktoré táto mimoriadna situácia ponúka.
Ruská kríza a vývoj indexu S&P 500
Analytici tiež skúmali rôzne konflikty a situácie, ktorými Rusko spôsobilo neistotu a otrasy na finančných trhoch. Nižšie je vidieť 6 takýchto prípadov. Až na konflikt v Gruzínsku v roku 2008 u všetkých ostatných spomínaných udalostí došlo k tomu, že pol roka od začiatku krízy S&P 500 index zaznamenal rast. Je však nutné poznamenať, že predchádzajúci vývoj nie je vôbec zárukou budúcich pohybov a vývoja. Každý konflikt má svoje špecifikácie a treba brať samozrejme ohľad aj na ďalšie geopolitické a makroekonomické vplyvy.
Je ťažké predvídať, aké budú politické aj ekonomické dôsledky vojny na Ukrajine, rovnako ako jej dĺžku a priebeh. Zvýšená opatrnosť je teda rozhodne na mieste. Nedá sa totiž vylúčiť, že sa konflikt ešte viac rozrastie a nejakým spôsobom sa doň zapojí oveľa viac krajín. Isté vlastne nie je v tejto chvíli vôbec nič.
Podľa analytikov JPMorgan vojna na Ukrajine z krátkodobého hľadiska prinesie zvýšenú volatilitu na trhoch. Vzhľadom na nízku expozíciu amerických spoločností voči Rusku sú však dôležité najmä nepriame riziká. Medzi ne patrí napríklad spomalenie ekonomiky kvôli rastúcim spotrebiteľským výdavkom v dôsledku rastu ceny ropy a potravín. Ďalšími rizikami sú dopady sankcií, narušenie dodávateľských reťazcov a kybernetické útoky.
Kľúčovým rizikom podľa nich ale naďalej z dlhodobého hľadiska zostáva najmä sprísnenie menovej politiky zo strany centrálnych bánk a inflácie.
Ktoré akcie by mohli z aktuálnej situácie profitovať?
Uvedené akcie vychádzajú z nedávneho výskumu JPMorgan Chase a výber je orientovaný najmä na komodity (energie + materiály) spolu s leteckým a obranným priemyslom.
Majte prosím na pamäti, že v žiadnom prípade nejde o investičné odporúčania a obchodníci by v súčasnej chvíli mali byť veľmi opatrní, pretože finančné trhy sú kvôli prebiehajúcemu konfliktu značne neisté a len ťažko je možné odhadovať všetky politické i ekonomické dopady. Obchodujte teda na základe svojej stratégie a stanoveného risku.
Energetický sektor:
| Meno spoločnosti | Symbol | ISIN | Mena | Zatváracia cena predchádzajúceho dňa |
|---|---|---|---|---|
| Diamondback Energy Inc | FANG | US25278X1090 | USD | 181,90 |
| Hess Corp. | HES | US42809H1077 | USD | 146,88 |
| Occidental Petroleum Corporation | OXY | US6745991058 | USD | 50,91 |
| EOG Resources Inc. | EOG | US26875P1012 | USD | 136,54 |
| Devon Energy Corp. | DVN | US25179M1036 | USD | 38,77 |
| Exxon Mobil Corporation | XOM | US30231G1022 | USD | 120,31 |
| Marathon Oil Corp. | MRO | US5658491064 | USD | 28,99 |
| Cheniere Energy Inc. | LNG | US16411R2085 | USD | 214,75 |
Suroviny:
| Meno spoločnosti | Symbol | ISIN | Mena | Zatváracia cena predchádzajúceho dňa |
|---|---|---|---|---|
| Nutrien LTD | NTR | CA67077M1086 | USD | 45,60 |
| CF Industries Holdings Inc. | CF | US1252691001 | USD | 87,38 |
| Mosaic Company | MOS | US61945C1036 | USD | 25,81 |
| Alcoa Inc. | AA | US0138721065 | USD | 43,98 |
Priemysel:
| Meno spoločnosti | Symbol | ISIN | Mena | Posledná obchodná cena |
|---|---|---|---|---|
| Northrop Grumman Corporation | NOC | US6668071029 | USD | 491,02 |
Obchodovanie s akciami prostredníctvom LYNX
Či už ste intradenný obchodník alebo dlhodobý investor, môžete využiť vynikajúcu ponuku spoločnosti LYNX, pretože vám za priaznivé poplatky umožníme obchodovať s najrôznejšími finančnými inštrumentmi ako sú napríklad akcie, ETF, futures, opcie, CFD a forex. Ďalej pre vás pravidelne pripravujeme naše týždenné investičné newslettre a vysielame vzdelávacie webináre. Vďaka LYNX môžete obchodovať v reálnom čase prostredníctvom profesionálnych obchodných platforiem.
Chcete previesť zahraničné ceny akcií alebo ceny ETF na eurá? Potom použite prevodník mien. Navyše pre vás pravidelne zverejňujeme aktuálne obchodné príležitosti na trhu a novinky zo sveta investícií v rámci Investičného portálu. V prípade akýchkoľvek otázok môžete bezplatne využiť našu klientsku podporu.
Ďalšie použité zdroje:
REUTERS STAFF. Chinese banks urged to switch away from SWIFT as U.S. sanctions loom. REUTERS [online]. Vydáno 29.7.2020 [cit. 28.2.2022]. Dostupné na: https://www.reuters.com/article/us-china-banks-usa-sanctions-idUSKCN24U0SN
REUTERS STAFF. Factbox: What is China´s onshore yuan clearing ad settlement systém CIPS?. REUTERS [online]. Vydáno 28.2.2022 [cit. 28.2.2022]. Dostupné na: https://www.reuters.com/markets/europe/what-is-chinas-onshore-yuan-clearing-settlement-system-cips-2022-02-28/
MINT STAFF. Unlike Russia, China can bypass SWIFT to escape ambit of US power. MINT [online]. Vydáno 28.2.2022 [cit. 28.2.2022]. Dostupné na: https://www.livemint.com/news/world/unlike-russia-china-can-bypass-swift-to-escape-ambit-of-us-power-11646006040962.html
RAFFERTY, R. The 5 Biggest Banks in China. Statrys [online]. [cit. 28.2.2022]. Dostupné na: https://statrys.com/blog/biggest-banks-china